Недавно JLG (материнская компания Ошкош) и Джинн (материнская компания Терекс) соответственно опубликовали объявление о результатах за первую половину 2023 года, высокий спрос на новые / замещающие товары, наложенное улучшение цепочки поставок, показатели JLG и Джинн яркие.

        Во втором квартале 2023 года выручка JLG составила 1,328 млрд долларов США, +36,0% в годовом исчислении, операционная прибыль составила 212 млн долларов США, +191% в годовом исчислении, а маржа операционной прибыли составила 15,9%, +9,54 п.п. год за годом. Во втором квартале 2023 года выручка Джинн составила 825 млн долларов, +38,0% в годовом исчислении, операционная прибыль — 134 млн долларов, +189% в годовом исчислении, а маржа операционной прибыли — 16,2%, +7,50 п.п. год за годом.

         Согласно финансовому отчету, увеличение выручки в основном произошло за счет улучшения цепочки поставок после восстановления производства после эпидемии, увеличения рыночного спроса и повышения цен, а увеличение прибыли было значительным благодаря увеличение объема продаж, рост цен, благоприятная структура отгрузки комбинированных машин, строгие меры по снижению затрат и постепенное повышение эффективности производства.

         Согласно результатам JLG и Джинн, текущие показатели спроса в нисходящем направлении сильнее, с одной стороны, увеличение масштабных проектов/расходов на инфраструктуру, высокая загрузка оборудования и увеличение электрификации вызовут новый спрос; С другой стороны, средний возраст клиентов высок, и, согласно раскрытию JLG в мае 2022 года, средний возраст самолетов в Северной Америке составляет более 60 месяцев, что создаст спрос на замену.

            По состоянию на конец июня 2023 года объем имеющихся заказов JLG составлял 4,4 миллиарда долларов, что + 10% в годовом исчислении; Во 2 квартале 2023 года JLG подписала новые заказы на сумму 1,3 миллиарда долларов, что на 30% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По состоянию на конец июня 2023 года объем заказов Джинн в наличии составил 2,7 миллиарда долларов, или -5% по сравнению с прошлым годом; Новые контракты Джинн во 2 квартале 2023 года составили 500 миллионов долларов, что на 8% меньше, чем в прошлом году. Среди них Джини сказал, что снижение количества заказов в наличии было в основном связано с восстановлением производства и сокращением сроков доставки (но оно еще не вернулось к нормальному уровню до эпидемии), а также из-за сильного спроса. подписали новые заказы на 1,5 миллиарда долларов на 2024 год. В целом, заказы на обе компании находятся на исторически здоровом уровне.

           Кроме того, JLG и Джинн повысили свои годовые прогнозы. JLG ожидает, что выручка в 2023 году составит 4,9 миллиарда долларов, или +23% в годовом исчислении (но ожидается, что выручка во втором полугодии будет немного ниже, чем в первом полугодии, поскольку в четвертом квартале будет меньше праздничных производственных дней) , операционная маржа составила 14,0%, или +6,1 п.п. в годовом исчислении. Джинн ожидает, что выручка в 2023 году составит $2,9 млрд, или +17% в годовом исчислении, а операционная маржа составит 13,8%, или +5,9 п.п.

          Согласно результатам JLG, Соединенные Штаты в настоящее время получают выгоду от Закона о снижении инфляции и Закона о чипах, а спрос на другие товары очень высок, в то время как спрос в Европе также превышает ожидаемый, а видимость заказов выше. Но в то же время JLG отметила, что, хотя инфляция, вызванная повышением процентной ставки, снизилась, признаков дефляции индекса цен производителей и других показателей не наблюдается, поэтому себестоимость производства остается высокой.